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私募基金到底要交多少所得税?

时间:2018-11-29 阅读量:

2018年3月4日全国政协委员,广东证监局党委书记、局长陈小澎在《关于建立公平、统一、中性的私募基金税收政策的提案》中提到,需要从三个方面完善私募投资基金所得税政策体系:

一是对符合投资管道条件的各类私募基金给予税收穿透待遇。

二是为防范各类避税行为,建议由基金管理机构统一为个人履行代扣代缴义务。

三是为保障税收优惠政策的效果,改进公司型创投基金所得税抵扣政策。

由此可以看出,随着私募行业的发展,国家对于私募所得税问题开始逐步的重视。

在目前情况下,由于组织形式的不同,私募基金面临的税收政策也各不相同。这也就导致了部分组织形式的私募受到了冷落,而其他组织形式的私募却又异常火爆,使得其中隐藏着大量的税务风险。

总的来说,当下在税务局还没有完全做出改变的时候,作为私募基金的管理人/投资者,最重要的还是了解和掌握现时的制度。

本文接下来便针对私募基金的所得税进行一个分析,如有错误欢迎指正。

私募基金的所得税

一、所得税纳税主体

众所周知,所得税是国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一种税。

而对于私募基金而言,按照组织形式来划分,私募基金可以分为:公司型、有限合伙型和契约型三种。同时不同的组织类型也会导致其法律地位及纳税主体的不一样。

(一)公司型私募基金

对于公司型的私募基金而言,主要是以其公司法人为主体来缴纳企业所得税,同时对于投资者和私募管理公司而言,也需要根据实际的纳税主体情况,按照不同的税率,对其应纳税所得部分缴纳所得税。

缴纳所得税

(二)有限合伙型私募基金

对于有限合伙型的私募基金而言,由于《企业所得税法》第一条规定,合伙企业不适用企业所得税法,所以有限合伙型私募基金不作为纳税主体,其应税所得会在投资者层面要求缴纳所得税。由于私募基金管理人在有限合伙型的私募基金中很可能会充当GP一职,所以除了充当管理费的纳税主体外,私募基金管理人还需要按照自身情况,对其分红收益缴纳所得税(第三方管理的私募基金,基金管理公司只按照管理费所得部分缴纳所得税)。
 

基金管理公司只按照管理费所得部分缴纳所得税

(三)契约型私募基金

对于契约型的私募基金而言,由于被认定为是资管产品,所以不会作为纳税主体缴纳所得税,其投资收益主要还是由投资人按照其自身的纳税主体情况,缴纳企业所得税或个人所得税。与有限合伙型私募基金不同的是,基金管理公司不再作为产品收益方,而仅仅作为管理费的纳税主体对其应税的管理费缴纳所得税。
 

作为管理费的纳税主体对其应税的管理费缴纳所得税。

计算举例

一个有限合伙型私募基金今年在投资时获得500万收益将用于分红,其中包含另收到国债利息10万。基金管理公司(GP)、法人投资者A(LP)和自然人投资者B(LP)的协议约定分红比例为1:2:2,另外基金管理费为10万。

【基金管理公司】

对于基金管理公司而言,其收入主要有两部分,500万的分红收益和10万的管理费收入。

(1)    管理费

10万的管理费按照25%的税率缴纳企业所得税。

应纳税额=应纳税所得额*税率

=10*25%

约2.5万

纳税主体:私募基金管理公司

(2)    分红收益

500万按照“先分后税”的原则进行分配,然后将属于私募基金管理公司部分的应税所得按照25%缴纳企业所得税,其中由于国债的收益免征所得税,所以需要扣除。

应纳税额=应纳税所得额*税率=(分红收益-免税收入)*分配比例*税率

=(500-10)*1/(1+2+2)*25%

约24.5万

纳税主体:私募基金管理公司

【法人LP】

对于法人LP而言,其主要的应税收入为分红收益

应纳税额=应纳税所得额*税率=(分红收益-免税收入)*分配比例*税率

=(500-10)*2/(1+2+2)*25%

约49万

纳税主体:法人LP

【自然人LP】

对于自然人LP而言,其主要的应税收入为分红收益

应纳税额=应纳税所得额*税率=(分红收益-免税收入)*分配比例*税率

=(500-10)*2/(1+2+2)*20%

约39.2万

纳税主体:自然人LP

 

标签:私募基金   私募   基金   股权   股权投资

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